Santander y Fenosa venden el 37,5 por ciento de Cepsa a la árabe IPIC a 33 euros/acción

Madrid.-  El Banco Santander y la eléctrica Unión Fenosa acordaron hoy vender el 37,5 por ciento del capital que suman en Cepsa a IPIC, compañía estatal de inversiones de Abu Dhabi, a un precio por acción de 33 euros, lo que les reportará 2.869 y 441,5 millones de euros, respectivamente.

Las dos firmas españolas negociaban desde hace meses su salida de Cepsa, que desde que se conoció la banda de precios que se barajaba para la venta -entre 30 y 35 euros- ha sufrido un severo castigo en bolsa, con la pérdida de la mitad de su valor en poco más de un mes, hasta situarse en el entorno de los 32 euros.

Al precio acordado con IPIC habrá que descontar los dividendos que Cepsa distribuya antes del cierre definitivo de la operación, que queda pendiente de la obtención de las autorizaciones pertinentes y del acuerdo sobre su financiación, informaron hoy las compañías vendedoras a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La operación supondrá unas plusvalías para Unión Fenosa de 257 millones de euros, mientras que Santander señaló que la inversión en Cepsa le ha reportado una rentabilidad anual del 13 por ciento.

Actualmente, IPIC controla el 9,54 por ciento de Cepsa y, tras el cierre de la transacción, se posicionará como el segundo accionista de la petrolera, con el 47,04 por ciento, por detrás de Total, que posee el 48,83 por ciento.

El resto de las acciones, que suman el 4,13 por ciento, cotizan en bolsa.

Fuentes de Cepsa recordaron que International Petroleum Investment Company (IPIC) está presente en la compañía desde hace más de 20 años, por lo que la conoce en profundidad, a lo que añadieron que no se prevén cambios en la gestión de la petrolera.

Lo que si se modificará es su Consejo de Administración, compuesto por 19 miembros, de los que cuatro representan a Santander, dos a IPIC, uno a Unión Fenosa y siete a Total.

El resto del órgano de dirección de la petrolera lo integran cuatro consejeros independientes, entre los que se encuentra el presidente de la compañía, Santiago Bergareche; y el consejero delegado, Dominique Riberolles, que fichó por Cepsa procedente de Elf antes de que ésta fuera comprada por Total.

El director general de IPIC, Khadem al Qubaisi, aseguró hoy, en un comunicado, que su compañía intentará desempeñar un papel "activo y constructivo" en el desarrollo de Cepsa.

Por su parte, el consejero delegado del Santander, Alfredo Sáenz, explicó que el paquete accionarial en Cepsa es el último de una serie de participaciones industriales que el banco ha vendido en los últimos años para centrarse exclusivamente en su negocio de banca comercial.

Santander y Unión Fenosa negociaban desde hace meses su salida de Cepsa y, según fuentes del sector, IPIC era la única opción que contaba con el beneplácito de Total.

La entidad presidida por Emilio Botín y Total comparten el accionariado en Cepsa desde 1990, pero ambos acabaron enfrentados en 2003 tras la decisión del banco de presentar una opa parcial por la petrolera al considerar que los pactos parasociales que habían firmado ya no eran hábiles.

Total llevó la decisión de la entidad financiera ante el Tribunal de Arbitraje de la Haya, que en abril de 2006 resolvió parcialmente el pleito y estableció un mecanismo de opciones de compra que configuró el actual reparto accionarial de Cepsa.

Pese a que IPIC rebasará el umbral del 30 por ciento a partir del cual hay que lanzar una opa por el cien por cien del capital de una compañía, podría no verse obligada a hacerlo.

La normativa de opas establece que la CNMV puede dispensar de la obligación de presentar una oferta pública de adquisición cuando haya otro accionista que posea, directa o indirectamente, el 30 por ciento de los derechos de voto.